天津大学21秋学期《投资学》在线作业二[答案]

天津大学21秋学期《投资学》在线作业二[答案]答案

《投资学》在线作业二

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)

1.某投资者用952 元购买了一张面值为1000元的债券,息票利率10%,每年付息一次,距到期日还有3 年,试计算其到期收益率（ ）。

A.15%

B.12%

C.8%

D.14%

正确答案:-----

 

2.A公司1993年7月l日发行面值为1000元、票面利率为8%、期限为5年的债券，债券每年7月1日付息，5年后还本。该债券发行时的市场利率是5%，则该债券的实际价值是（　）元。

A.1200.85

B.1129.86

C.1450.60

D.1263.78

正确答案:-----

 

3.在资本资产定价模型，所有投资者拥有同一个证券组合可行域和有效边界。

A.正确

B.错误

 

4.假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计期望方差为（　）。

A.0.0221%

B.0.0321%

C.0.0421%

D.0.0521%

正确答案:-----

 

5.下面哪一项不是市场投资组合的正确描述（ ）

A.市场投资组合包括市场上所有的风险性资产

B.市场投资组合基本上已不含有非系统性风险

C.市场投资组合的风险比其它风险性资产的风险要低

D.市场投资组合的贝塔系数为1

正确答案:-----

 

6.特征线模型与资本资产定价模型都是均衡模型。

A.正确

B.错误

 

7.CAPM 的一个重要特征是在均衡状态下，每一种证券在切点组合T中的比例（ ）

A.相等

B.非零

C.与证券的预期收益率成正比

D.与证券的预期收益率成反比

正确答案:-----

 

8.收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。

A.正确

B.错误

 

9.设有两种证券A和B，某投资者将一笔资金中的30%购买了证券A，70%的资金购买了证券B，到期时，证券A的收益率为5%，证券B的收益率为10%，则该证券组合P的收益率为（　）

A.7.5%

B.8.0%

C.8.5%

D.9.0%

正确答案:-----

 

10.A公司今年每股股息为0.5元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长。当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，A公司股票的贝塔值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（　）。

A.15元

B..20元

C.25元

D.30元

正确答案:-----

 

11.投资者的无差异曲线和有效边界的切点（ ）。

A.只有一个

B.只有两个

C.至少两个

D.无穷多个

正确答案:-----

 

12.某公司报酬率是16%，股利年增长率为12%，初始股利为2元，则该公司股票的内在价值是（）元。

A.60

B.56

C.62

D.70

正确答案:-----

 

13.对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

A.正确

B.错误

 

14.证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润，这样的证券市场属于（　）

A.弱式有效市场

B.半弱式有效市场

C.半强式有效市场

D.强式有效市场

正确答案:-----

 

15.可转换证券的转换价值（ ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。

A.高于

B.低于

C.等于

D.不确定

正确答案:-----

 

16.甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（ ）的价格折扣会较小。

A.两者一样

B.甲

C.乙

D.不能判断

正确答案:-----

 

17.假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为 5 元，必要收益率为 10%。当前股票市价为 45 元，该股是否具有投资价值（ ）？

A.可有可无

B.有

C.没有

D.条件不够

正确答案:-----

 

21.当引入无风险借贷后，有效边界的范围为（ ）

A.仍为原来的马柯维茨有效边界

B.从无风险资产出发到T点的直线段

C.从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分

D.从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线

正确答案:-----

 

19.某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的贝塔值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（　）。

A.0.06

B.0.08

C.0.10

D.0.12

正确答案:-----

 

20.有甲、乙、丙投资者三人，均申报买入同一股票，申报价格和申报时间分别为：甲的买入价11.30元，时间10：25；乙的买入价11.40元，时间10：30；丙的买入价11.40元，时间10：25。那么，这三位投资者交易的优先顺序为（ ）。

A.乙、甲、丙

B.甲、丙、乙

C.甲、乙、丙

D.丙、乙、甲

正确答案:-----

 

天津大学21秋学期《投资学》在线作业二[答案]历年参考题目如下：

《投资学》在线作业二

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)

1.某公司报酬率是16%，股利年增长率为12%，初始股利为2元，则该公司股票的内在价值是（）元。

A.70

B.62

C.60

D.56

 

2.当引入无风险借贷后，有效边界的范围为（ ）

A.从无风险资产出发到T点的直线段加原马柯维茨有效边界在T点上方的部分

B.从无风险资产出发到T点的直线段

C.从无风险资产出发与原马柯维茨有效边界相切的射线

D.仍为原来的马柯维茨有效边界

 

3.世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（ ）。

A.金融时报指数

B.道?琼斯股价指数

C.日经股价指数

D.恒生指数

 

4.有效边界FT上的切点证券组合T是有效组合中惟一不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合。

A.错误

B.正确

 

5.收益率曲线表示的就是债券的利率期限结构。

A.错误

B.正确

 

6.证券组合理论的一个前提是假设投资者根据证券的预期收益率和标准差来选择证券组合。

A.错误

B.正确

 

7.（　）是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。

A.贝塔指数

B.詹森指数

C.特雷诺指数

D.夏普指数

 

8.认股权证只存在理论上的负值。而在现实的证券市场中，即使预购价格低于市场价格，认股权证仍具有价值。

A.错误

B.正确

 

9.某投资者用952 元购买了一张面值为1000元的债券,息票利率10%,每年付息一次,距到期日还有3 年,试计算其到期收益率（ ）。

A.8%

B.15%

C.14%

D.12%

 

10.某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的贝塔值为1.5。那么，该证券组合的特雷诺指数为（　）。

A.0.12

B.0.10

C.0.08

D.0.06

 

11.投资者的无差异曲线和有效边界的切点（ ）。

A.至少两个

B.无穷多个

C.只有两个

D.只有一个

 

12.可转换证券的转换价值（ ）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。

A.高于

B.等于

C.低于

D.不确定

 

13.某投资人，其资金60％投资股票，预期报酬率为20％，其40％投资国库券，预期报酬率为8％，股票的标准差为15％，国库券的标准差为0，则投资组合的标准差为（ ）

A.9%

B.12.5%

C.15%

D.10%

 

14.对于证券组合的管理者来说，如果市场是强式有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。

A.错误

B.正确

 

15.某基金的资产总值是2亿元，基金单位为1.5亿，则该基金的单位资产净值是（　）元。

A.0.75

B.1.33#1.50

C.1.22

 

16.与开放式基金不相关的价格或费用是（　）。

A.赎回价格

B.申购费用

C.申购价格

D.收盘价格

 

17.假设年利率10%，按复利计息，某投资者希望5年后从银行获得500万元，则该投资者现在应该存入（　）万元。

A.463.89

B.402.85

C.310.45

D..300.82

 

18.假设证券A过去12个月的实际收益率分别为1%，2%，3%，4%，5%，6%，6%，5%，4%，3%，2%，1%，那么估计期望方差为（　）。

A.0.0518%

B.0.0418%

C.0.0318%

D.0.0218%

 

19.某证券组合今年实际平均收益率为0.15，当前的无风险利率为0.03，市场组合的风险溢价为0.06，该证券组合的贝塔值为1.5。那么，该证券组合的詹森指数为（　）。

A.0.6

B.0.075

C.0.03

D.0.02

 

20.下面哪一项不是市场投资组合的正确描述（ ）

A.市场投资组合的风险比其它风险性资产的风险要低

B.市场投资组合的贝塔系数为1

C.市场投资组合基本上已不含有非系统性风险

D.市场投资组合包括市场上所有的风险性资产