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东财23春《金融风险管理X》综合作业[答案]

正确答案:D

东财23春《金融风险管理X》综合作业

正确答案:C

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 30 分)

1.马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过（ ）进行的。

A.个别风险

B.收益的标准差

C.再投资风险

D.贝塔值

正确答案:D

2.在“1×4FRA”中，合同期的时间长度是（ ）。

正确答案:B

A.1个月

B.4个月

C.3个月

D.5个月

正确答案:D

3.一张差半年到期的面额为2000元的票据，拿到银行得到1950元的贴现金额，则年贴现率为（ ）。

A.2.5%

B.5%

C.2.56%

D.5.12%

正确答案:B

4.根据CAPM模型，（ ）。

A.阿尔法为正则证券价格被高估

B.阿尔法为零应买入

C.阿尔法为负应买入

D.阿尔法为正则证券价格被低估

正确答案:A

5.某加工商为避免大豆现货价格风险，做买人套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元/吨，卖出乎仓时的基差为-50元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（ ）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利1500元

D.亏损1500元

正确答案:A

6.以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（ ）。

A.远期外汇合约

B.外汇期货合约

C.外汇期权

D.货币互换协议

正确答案:D

7.银行可以通过（ ）来估算突发的小概率事件等极端不利情况可能对其造成的潜在损失。

A.缺口分析

B.情景分析

C.压力测试

D.敏感性分析

正确答案:B

8.一般情况下，在下列投资中，风险最小的是（ ）。

A.投资政府债券

B.购买企业债券

C.购买股票

D.投资开发项目

正确答案:C

9.关于期权权利金的表述，正确的是（ ）。

A.期权买方付给卖方的费用

B.行权价格的固定比例

C.标的价格的固定比例

D.标的价格减去行权价格

正确答案:C

10.金融互换产生的理论基础是（ ）。

A.利率平价理论

B.购买力平价理论

C.比较优势理论

D.资产定价理论

正确答案:B

东财23春《金融风险管理X》综合作业[答案]多选题答案

正确答案:C

二、多选题 (共 10 道试题,共 30 分)

11.关于风险的定义，下列说法正确的有（ ）。

A.风险是发生某一经济损失的不确定性

B.风险是经济损失机会或损失的可能性

C.风险是经济可能发生的损害和危险

D.风险是一切损失的总和

正确答案:B

12.下列会导致操作风险的原因包括（ ）。

A.人

B.系统

C.外部事件

D.内部系统

正确答案:D

13.金融衍生产品类型包括（ ）。

A.远期

B.期货

C.互换

D.期权

正确答案:D

14.关于多期二叉树期权定价模型，下列式子不正确的有（ ）。

A.上行乘数=1+上升百分比

B.上行乘数×下行乘数=1

C.假设股票不发放红利，年无风险利率=上行概率×股价上升百分比+下行概率×（-股价下降百分比）

D.期权价值=上行期权价值×上行概率+下行期权价值×下行概率

正确答案:B

15.衡量风险的指标有（ ）。

A.方差

B.久期

C.期望收益

D.VaR

正确答案:C

16.货币互换的基本步骤有（ ）。

A.本金的初期互换

B.货币的互换

C.利率的互换

D.到期日本金的再次交换

正确答案:D

17.以下属于风险回避特征的有（ ）。

A.消极的风险处理办法

B.能够有效减少损失

C.放弃潜在的目标收益

D.能够将风险转移给其他方

正确答案:C

21.下列属于风险管理办法的有（ ）。

A.风险回避

B.风险控制

C.风险转移

D.风险保留

正确答案:A

19.与期货交易相比，场外期权具有的特点有（ ）。

A.权利不对等

B.义务不对等

C.收益不对等

D.风险不对等

正确答案:C

20.商业银行面临的外部风险主要包括（ ）。

A.信用风险

B.市场风险

C.财务风险

D.法律风险

正确答案:D

三、判断题 (共 20 道试题,共 40 分)

21.多头套期保值者是指在现货市场做空头，同时在期货市场做多头。（ ）

22.利率期货的标的资产是利率。（ ）

23.远期利率等同于未来短期利率,因为它们都源自到期收益率。( )

24.大连商品交易所的上市品种有豆油、棕榈油、铝等。（ ）

25.期货合约在交易所交易,远期合约在到期日结算。( )

26.远期借款人为规避利率上涨的风险，应该买入利率期货合约。（ ）

27.商业银行可以通过一定的方法将信贷资产风险转嫁给他人。( )

28.期权的买方既享有权利又承担义务。( )

29.远期利率合约的结算金采取现金方式进行交割。( )

30.远期利率协议到期时,多头以实现规定好的利率从空头处借款。( )

31.在利率互换中,交易双方无论在交易的初期、中期还是期末都不交换本金。( )

32.维持保证金是最低保证金价值,低于这一水平期货合约的持有者将收到要求追加保证金的通知。( )

33.商业银行的存款越多越好。（ ）

34.随着期货合约到期日的临近,期货价格和现货价格逐渐聚合,在到期日,基差接近于零,两价格大致相等。( )

35.按照交易场所不同划分,利率互换属于金融衍生工具中的场内交易。( )

36.金融风险按层次可分为微观金融风险和宏观金融风险。( )

37.市场定价的不一致为互换交易的开展提供了空间,互换对于参与交易的双方来说是一种共赢。( )

38.不确定性是风险的基本特征。( )

39.远期合约到期时资产价格高于远期价格,则多头方获利,因为他是以合约价格买入资产的。( )

40.期货合约每日进行结算,远期合约在场外市场交易。( )

东财23春《金融风险管理X》综合作业[答案]历年参考题目如下：

东财《金融风险管理X》单元作业二

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)

1.以下关于期权特点的说法不正确的是（ ）。

A.交易的对象是抽象的商品－执行或放弃合约的权利

B.期权合约不存在交易对手风险

C.期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等

D.期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称

2.远期利率协议用（ ）来进行结算。

A.合同利率

B.合约利率与参考利率的差额

C.参考利率

D.参考利率与合约利率的差额

3.期权买方只能在到期日执行的期权叫做（ ）。

A.美式期权

B.欧式期权

C.认购期权

D.认沽期权

4.期货合约的条款（ ）标准化的；远期合约的条款（ ）标准化的。

A.是，是

B.不是，是

C.是，不是

D.不是，不是

5.你持有一份4月份到期的多头玉米期货合约，为冲销你的玉米期货合约的头寸，在交割日前必须（ ）。

A.买一份5月份的玉米期货合约

B.买两份4月份的玉米期货合约

C.卖一份4月份的玉米期货合约

D.卖一份5月份的玉米期货合约

6.考虑一个股票远期合约，标的股票不支付红利。合约的期限是3个月，假设标的股票现在的价格是40元，连续复利的无风险年利率为5％。那么这份远期合约的合理交割价格应该约为（ ）。

A.40.5元

B.40元

C.41元

D.41.5元

7.以下几种外汇衍生工具中，履约风险最大的是（ ）。

A.远期外汇合约

B.外汇期货合约

C.外汇期权

D.货币互换协议

8.假设6个月期利率是9％，12个月期利率是10％，21个月期利率为12%，则6×12FRA的定价的理论价格为（ ）。

A.0.12

B.0.1

C.0.105

D.0.11

9.根据无收益资产的现货－远期平价定理，如果交割价格小于现货价格的终值，则投资者可以通过（ ）实现套利。

A.卖空标的资产，将所得收入以无风险利率进行投资

B.买进一份远期合约

C.到期时，收回投资本息，购买一单位标的资产用于归还借入的标的资产

D.以上都是

10.远期合约的特点不包括（ ）。

A.非标准化

B.流动性较好

C.信用风险大

D.场外交易

二、多选题 (共 1 道试题,共 5 分)

11.金融衍生产品类型包括（ ）。

A.远期

B.期货

C.互换

D.期权

三、判断题 (共 9 道试题,共 45 分)

12.远期利率等同于未来短期利率，因为它们都源自到期收益率。（ ）

13.远期价格的期限结构描述的是不同期限远期价格之间的关系。（ ）

14.远期利率合约可以在到期日前进行交易。（ ）

15.根据无套利均衡分析原理，远期利率应当等于FRA的合约利率，否则会产生套利机会。（ ）

16.在未来时间点，远期合约标的资产将在交易中实现的固定价格一般不会改变。（ ）

17.远期合约主要交易的是外汇和利率。（ ）

21.随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格逐渐聚合，在到期日，基差接近于零，两价格大致相等。（ ）

19.保证金存款只能用现金支付。（ ）

20.远期合约是在未来某一时刻以特定价格买入或者卖出某种资产的协议。（ ）