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大工23春《金融风险管理》在线作业1[答案]

正确答案:D

大工23春《金融风险管理》在线作业1-00001

正确答案:A

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 10 道试题,共 50 分)

1.将1000元存入银行，年利率是7%，如果通货膨胀率是3%，则实际年利率是（）。

A.4%

B.10%

C.7%

D.6%

正确答案:D

2.市场组合的β值等于（）。

A.0

B.1

C.-1

D.0.5

正确答案:B

3.同市场指数基金相比，大多数积极管理的共同基金（）。

A.在所有年份都可以取得高于市场收益率的报酬

B.在大多数年份可以取得高于市场收益率的报酬

C.其回报率超过指数基金

D.一般不能跑赢大市

正确答案:B

4.利用单因素套利定价理论，股票A和股票B的预期收益率分别为15%和21%，无风险利率是6%，股票B的β值为1.0，如果排除套利机会，股票A的β值为（）。

A.0.67

B.1.00

C.1.69

D.0.75

正确答案:D

5.当投资顾问试图确定投资者风险承受能力时，下列因素中，（）最不可能被评估。

A.投资者先前的投资经验

B.投资者的财务安全程度

C.投资者乐意接受的收益水平

D.投资者对损失的态度

正确答案:A

6.根据资本资产定价模型，公平定价的证券（）。

A.β值为正

B.α值为0

C.β值为负

D.α值为正

正确答案:B

7.无风险利率和预期市场收益率分别为是0.06和0.12，按照资本资产定价模型，β值为1.2的证券X的预期收益率等于（）。

A.0.06

B.0.144

C.0.12

D.0.132

正确答案:C

8.在均值-标准差图表中，无差异曲线的斜率是（）。

A.负的

B.0

C.正的

D.不能确定

正确答案:A

9.A证券的期望收益率为0.11，β值是1.5.无风险利率是0.05，预期市场收益率是0.09，按照资本资产定价模型，这个证券（）。

A.价格被低估

B.价格被高估

C.公平定价

D.不能判断

正确答案:C

10.去年的货币名义增长率为10%，同期的通货膨胀率为5%，实际的购买力增长率是（）%。

A.15.5

B.10.0

C.5.0

D.4.8

正确答案:C

大工23春《金融风险管理》在线作业1[答案]多选题答案

正确答案:C

二、多选题 (共 5 道试题,共 30 分)

11.非系统性风险主要包括（）。

A.经营风险

B.财务风险

C.流动性风险

D.利率风险

正确答案:C

12.金融风险综合分析系统一般包括（）。

A.贷款评估系统

B.财务报表分析系统

C.担保品评估系统

D.资产组合量化系统

正确答案:B

13.金融风险管理的目的主要应该包括（）。

A.保证各金融机构和整个金融体系的稳健安全

B.保证金融机构的公平竞争和较高效率

C.保证国家宏观货币政策制订和贯彻执行

D.维护社会公众的利益

正确答案:D

14.（）是实物资产。

A.土地

B.机器

C.股票和债券

D.知识

正确答案:C

15.公司破产时（）。

A.主要股东可能失去他们对公司股票的初始投资

B.普通股股东享有对公司破产的第一顺序的求偿权

C.优先股股东的求偿权先于普通股股东

D.公司资产支付股东以后的剩余部分将清偿债权人

正确答案:A

三、判断题 (共 5 道试题,共 20 分)

16.必要收益率是进行一项投资可能接受的最小收益率。

17.当公司只能发行一种股票时，这种股票是普通股。

21.控制金融风险就是尽可能消除风险。

19.凹性效用函数表示投资者希望财富越多越好，但财富的增加为投资者带来的边际效用递增。

20.固定收益资本市场包含的投资工具有银行存款、政府债券、公司债券、金融债券和短期融资券。

大工23春《金融风险管理》在线作业1[答案]历年参考题目如下：

东财《金融风险管理X》单元作业一

试卷总分:100  得分:100

一、单选题 (共 20 道试题,共 100 分)

1.一位投资者希望构造一个资产组合，并且资产组合的位置在资本配置线上最优风险资产组合的右边，那么（ ）。

A.以无风险利率贷出部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合

B.以无风险利率借入部分资金，剩余资金投入最优风险资产组合

C.只投资风险资产

D.不可能有这样的资产组合

2.马克维茨提出的有效边界理论中，风险的测度是通过（ ）进行的。

A.个别风险

B.收益的标准差

C.再投资风险

D.贝塔值

3.一张面值为8000美元的息票债券，每年支付400美元利息，它的票面利率为（ ）。

A.5%

B.8%

C.10%

D.40%

4.设存在无套利机会，F2的因素资产组合的风险溢价应为（ ）。

A.0.03

B.0.04

C.0.05

D.0.06

5.风险资产组合60%的概率获得15%的收益，40%的概率获得5%的收益；你投资50000美元于风险资产组合，你的预期收益是

A.5500美元

B.7500美元

C.25000美元

D.3000美元

6.下面（ ）不属于非系统性风险范畴。

A.经营风险

B.违约风险

C.财务风险

D.流动性风险

7.其他一切条件不变，利率下降将会导致在住房上的花销（ ）。

A.下降

B.保持不变

C.要么上升，要么下降

D.上升

8.一股票资产组合1996年收益为-9%，1997年为23%，1998年为17%，整个期间的年收益率（几何平均）是（ ）。

A.0.072

B.0.094

C.0.103

D.以上都不对

9.一种每年付息的息票债券以1000美元面值出售，五年到期，息票利率为9%。这一债券的到期收益率为（ ）。

A.0.06

B.0.0833

C.0.09

D.0.45

10.考虑单因素APT模型。股票A和股票B的期望收益率分别为 15%和21%，无风险收益率为6%。股票B的贝塔值为1.0。如果不存在套利机会，那么股票A的贝塔值为（ ）。

A.0.67

B.0.75

C.1.3

D.1.69

11.多个风险资产的有效边界是（ ）。

A.在最小方差资产组合之上的投资机会

B.代表最高收益/方差比的投资机会

C.具有最小标准差的投资机会

D.A和B都对

12.一般情况下，在下列投资中，风险最小的是（ ）。

A.投资政府债券

B.购买企业债券

C.购买股票

D.投资开发项目

13.某债券的年利率为12%，每季复利一次，其实际年利率为（ ）。

A.0.1145

B.0.12

C.0.1255

D.37，35%

14.证券X期望收益率为 12%，标准差为20%。证券Y期望收益率为15%，标准差为27%。如果两只证券的相关系数为0.7，它们的协方差是（ ）。

A.0.038

B.0.07

C.0.021

D.0.013

15.某企业将一张面额10000元的3个月后到期的商业票据向银行申请贴现，当时年贴现率为12%，该企业可取得现金（ ）元

A.9700

B.8800

C.9640

D.10300

16.考虑两个因素的经济中，一个充分分散化的资产组合 A，无风险利率为6%。两个风险因素的风险溢价分别为4%和3%。如果资产组合A对因素1的贝塔值为1.2，对因素2的贝塔值为0.8，它的期望收益率是（ ）。

A.0.07

B.0.08

C.0.092

D.0.132

17.利息是（ ）的价格。

A.货币资本

B.借贷资本

C.外来资本

D.银行贷款

21.关于资本市场线，（ ）说法不正确。

A.资本市场线通过无风险利率和市场资产组合两个点

B.资本市场线是可达到的最好的市场配置线

C.资本市场线也叫作证券市场线

D.资本市场线斜率总为正

19.零贝塔证券的预期收益率是（ ）。

A.市场收益率

B.零收益率

C.负收益率

D.无风险收益率

20.无风险收益率为0.07，市场期望收益率为0.15。证券X期望收益率为0.12，贝塔值为1.3。那么你应该（ ）。

A.买入X，因为它被高估了

B.卖空X，因为它被高估了

C.卖空X，因为它被低估了

D.买入X，因为它被低估了